PENGUJIAN DAY OF THE WEEK EFFECT TERHADAP RETURN SAHAM BERDASARKAN FIRM SIZE DI BEJ 2001-2005

• Main Author: HARYANTO, WIWIT (Author)
• Format: Book
• Published: 2007.
• Subjects: Thesis; NonPeerReviewed
• Online Access: Connect to this object online
• Notes: https://eprints.ums.ac.id/11034/1/Cover%2C_Abstraksi_dan_lain-lain.PDF; https://eprints.ums.ac.id/11034/2/BAB_I.PDF; https://eprints.ums.ac.id/11034/5/BAB_II.PDF; https://eprints.ums.ac.id/11034/6/BAB_III.PDF; https://eprints.ums.ac.id/11034/8/BAB_IV.PDF; https://eprints.ums.ac.id/11034/11/BAB_V.PDF; https://eprints.ums.ac.id/11034/13/Lampiran.PDF
• Keywords: HD Industries. Land use. Labor

Penelitian ini melakukan analisis pengaruh hari perdagangan (day of the week effect) dan ukuran perusahaan terhadap tingkat pengembalian (return) saham di Bursa Efek Jakarta. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah ukuran perusahaan (firm size) mempunyai pengaruh terhadap tingkat pengembalian saham pada hari perdagangan yang berbeda. Penelitian mengambil waktu pengamatan selama 5 tahun, yaitu dari bulan Januari 2001 - bulan Desember 2005. Populasi penelitian ini adalah perusahaan go public dan termasuk dalam kriteria LQ 45. Dengan menggunakan metode purposive sampling untuk pengambilan sampel, maka didapatkan sampel sejumlah 20 perusahaan. Sehubungan dengan hal tersebut maka diajukan hipotesis tunggal, yaitu bertujuan untuk membuktikan dengan dimasukkannya ukuran perusahaan sebagai moderating variabel, apakah terdapat pengaruh day of the week atau tidak terhadap return saham. Oleh karena itu dalam pengujian dilakukan 3 kali regresi tanpa intercept. Hasil regresi pertama tanpa moderating variabel, didapat koefisien regresi hanya untuk hari perdagangan Senin saja yang berpengaruh signifikan terhadap return saham, sedangkan untuk hari-hari perdagangan lainnya tidak berpengaruh. Kemudian hasil regresi kedua dengan firm size sebagai moderating variabe l, didapat koefisien regresi untuk perusahaan besar, hari perdagangan Selasa dan Jum'at saja yang berpengaruh signifikan terhadap return saham, sedangkan untuk hari-hari perdagangan lainnya perusahaan besar tidak berpengaruh demikian juga dengan hari-hari perdagangan Senin-Jumat perusahaan kecil bahkan tidak ada yang signifikan berpengaruh terhadap return saham. Hasil regresi terakhir yang dipisah antara firm size besar dan kecil, didapat koefisien regresi hanya untuk hari perdagangan Senin saja (firm size besar) dan hari Selasa dan Jumat (firm size kecil) yang berpengaruh signifikan terhadap return saham. Dengan demikian dapat dikatakan bahwa firm size tidak memoderasi fenomena day of the week effect di Bursa Efek Jakarta selama periode Januari 2001 - Desember 2005. Kata Kunci: Anomali Pasar, Day of the Week Effect, Firm Size dan Return Saham.