Zahlungsbilanzkrisen bei begrenzter Devisenmarkteffizienz Ein kapitalmarkttheoretischer Ansatz
Die Arbeit untersucht, unter welchen Umständen das von makroökonomischen Fundamentalvariablen losgelöste und damit scheinbar irrationale Imitationsverhalten von Devisenmarktteilnehmern zu Zahlungsbilanzkrisen führen kann. In einem eigens entworfenen stochastischen Modell des Beharrungs- und Imitatio...
Spremljeno u:
| Glavni autor: | |
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| Format: | Elektronički Poglavlje knjige |
| Izdano: |
Bern
Peter Lang International Academic Publishers
2004
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| Serija: | Schriften zur Wirtschaftstheorie und Wirtschaftspolitik
29 |
| Teme: | |
| Online pristup: | OAPEN Library: download the publication OAPEN Library: description of the publication |
| Oznake: |
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| Sažetak: | Die Arbeit untersucht, unter welchen Umständen das von makroökonomischen Fundamentalvariablen losgelöste und damit scheinbar irrationale Imitationsverhalten von Devisenmarktteilnehmern zu Zahlungsbilanzkrisen führen kann. In einem eigens entworfenen stochastischen Modell des Beharrungs- und Imitationsverhaltens der Devisenmarktteilnehmer wird der letztgenannte Fall durch die je nach Parameterkonstellation unterschiedlichen komplexen Modelldynamiken begünstigt. So kann z.B. bei bimodalen stationären Lösungen des Interaktionsmodells ein hohes Imitationsverhalten marktstabilisierend wirken. Gerade das Imitationsverhalten wird aber in vielen theoretischen Modellen als Ausgangspunkt von Krisen herangezogen und gilt auch im empirischen Einzelfall als Auslöser (z.B. beim Herding von Fondsmanagern in der Asienkrise) oder als Transformator (z.B. in der Rußlandkrise) von Krisen. |
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| Opis fizičkog objekta: | 1 electronic resource (226 p.) |
| ISBN: | b13572 |
| Pristup: | Open Access |