PERHITUNGAN RISIKO PORTOFOLIO SAHAM DENGAN METODE GJRGARCH-EVT-COPULA
Salah satu teknik yang dapat digunakan untuk menentukan risiko portofolio adalah dengan value at risk (VaR). Asumsi-asumsi pada penentuan nilai value at risk adalah return saham berdistribusi normal dan dan ukuran kebergantungan antar saham menggunakan korelasi linear. Namun, pada kenyataannya asums...
Saved in:
| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Book |
| Published: |
2020-04-22.
|
| Subjects: | |
| Online Access: | Link Metadata |
| Tags: |
Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
|
| Summary: | Salah satu teknik yang dapat digunakan untuk menentukan risiko portofolio adalah dengan value at risk (VaR). Asumsi-asumsi pada penentuan nilai value at risk adalah return saham berdistribusi normal dan dan ukuran kebergantungan antar saham menggunakan korelasi linear. Namun, pada kenyataannya asumsi-asumsi di atas jarang terpenuhi terutama asumsi data return yang berdistribusi normal. Hal ini disebabkan karena adanya heteroskedastisitas dan fat tails pada data return tersebut. Selain itu, kebergantungan antar saham yang tidak linear pada data return kurang tepat apabila diukur menggunakan korelasi linear. Penyimpangan pada data return tersebut dapat menyebabkan estimasi value at risk menjadi kurang valid. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui penerapan metode GJR GARCH-EVT-copula untuk mengestimasi nilai value at risk dari portofolio saham. Adapun hasil dari penelitian ini adalah Student t copula merupakan copula terbaik yang cocok untuk memodelkan data dalam mengestimasi nilai value at risk. Estimasi nilai value at risk dari portofolio yang terdiri atas indeks saham HMSP dan SMGR menggunakan GJR GARCH-EVT-copula dengan jenis Student-t copula pada tingkat kepercayaan 90% yaitu 1,04%, tingkat kepercayaan 95% yaitu 1,37% dan pada tingkat kepercayaan 99% yaitu sebesar 2,07%. One of the measurement instruments that are used to calculate the risk of the portfolio is value at risk (VaR). Assumptions in determining the value at risk is assumes normal distributions and the size of dependencies return between the stock using a linear correlation. However, in reality the assumptions are rarely met, especially the assumption of normal distributions in data return. This is due to heteroscedasticity and fat tails is indicated in data return. In addition, the nonlinear dependencies between the stock on data return is not appropriate when measured using linear correlation. This deviation causes invalidity of value at risk estimation. The purpose of this research is to know the application of GJR GARCH-EVT-copula method is applied to estimate the portfolio value at risk of stock. The results of this paper is that the Student-t copula provide the best copula to representation of the dependence structure of stock portfolio. The estimated value at risk value of the stock portfolio consisting of the HMSP and SMGR stock indices used the GJR GARCH-EVT-copula method with the Student-t copula type at the confident level of 90% is equal to 1,04%, the confident level of 95% is equal to 1,37% and the confident level of 99% is equal to 2,07%. |
|---|---|
| Item Description: | http://repository.upi.edu/48873/1/S_MAT_1601163_Title.pdf http://repository.upi.edu/48873/2/S_MAT_1601163_Chapter1.pdf http://repository.upi.edu/48873/3/S_MAT_1601163_Chapter2.pdf http://repository.upi.edu/48873/4/S_MAT_1601163_Chapter3.pdf http://repository.upi.edu/48873/5/S_MAT_1601163_Chapter4.pdf http://repository.upi.edu/48873/6/S_MAT_1601163_Chapter5.pdf http://repository.upi.edu/48873/7/S_MAT_1601163_Appendix.pdf |